Хозяева Мишки Ушастика подросли и пошли в школу, оставив его своей младшей сестренке. Он быстро познакомился с ее игрушками — кроликом, клоуном и куклами. Приключения для мишутки с опущенным ушком продолжаются: друзья-игрушки играют в магазин, ловят снежинки на улице, катаются на карусели, устраивают маскарад и ловят «убегающее» тесто.